1988年，全县有水电站20座，装机50台，总装机容量11385千瓦，年发电量3200万千瓦时。变电站3个，35千伏安及以下输电线路1238.9千米，年网内供电2000 万千瓦小时。
        1988年后，县内出现股份制办电热潮，各小流域水能开发进入快车道。1996年起，县政府抓住农村初级电气化县建设和农村电网改造的契机，引入市场机制，抓紧电源建设和电网改造，建成一批电站，完成了县内电网改造，使全县供电质量有了明显的改观，电价大幅下调，为全县经济的又快又好发展打下坚实基础。

一、电源建设
        20世纪80年代中后期，小水电建设由国营或集体包揽开发经营，由于经济条件所限，小水电建设速度慢，规模小，没有形成流域规模开发。
        随着改革开放的深入，计划经济模式逐步被打破。1988年，股份制办电悄然在县内萌芽。当年，第一个股份制电站—-斗水坪一级电站问世。电站的股东是斗水坪村全体村民，董事长为时任金江水电站站长的李四清。1990年，县水电局编写了《临武县“八五”期间水电建设计划和十年水电发展规划报告》、《关于力争建设临武县农村初级电气化县的汇报提纲》。根据《报告》和《提纲》，“八五”期间（1991～1995年），县内电源建设重点确定为武水支流沙市河小流域开发和桑水河小流域梯级电站的续建配套。
1991年，水电局组织30多人对西山东坡各小流域实地勘测、规划，写出了《西山东坡流域规划报告》、《黄沙坪水库水电站工程可行性研究报告》。沙市河小流域开发主要项目是修建调节性龙头水库---黄沙坪水库，兴建黄沙坪一级电站和二级电站。1992年8月，水库和一级电站同时破土动工。县政府成立黄沙坪水库工程建设指挥部，具体承担工程建设的责任。为筹集资金，县政府决定，由财政统发工资的在职人员每人借资200～1200元（按级别不同）支援电站建设。黄沙坪电站建设的主要项目有：隧洞总长3518米、明渠长1110米，压力管道1551米，电站水头450米，装机容量2×2500千瓦，多年平均发电量1560万千瓦时，装机容量、发电量均在县内排行第一，工程总投资4500万元。由于资金不足等原因，该水库未按设计达标。
进入90年代中期，县内股份制办电的呼声与日俱增，为尽快实现水电初级电气化县的目标，水电开发走“政府引导，市场运作”之路。1995年，《临武县农村水电初级电气化规划》发布，鼓励社会各界投资水电建设，按照“谁建谁有谁受益”的原则，面向社会，采取多形式、多途径、多渠道的办法融资办电。“九五”期间，县政府顺应市场经济发展的潮流，把市场竞争机制引入企业发展中，促进了县内水电业的发展。1996年，在安源河小流域上建起了全县第二、第三个股份制电站，即斗水坪二级小吉冲电站和斗水坪三级洪水江电站。此后，股份制电站相继在县内各地涌现，群众集资合股开发经营小水电成为新潮，民间投资办电逐步代替国营、集体办电，成为水电开发的主力军。
        根据小水电发展的情况，2001年4月，县政府出台《临武县加快水电资源开发实施办法》，从项目审批、工程用地、税费收缴、上网电价等方面为投资办电提供优惠政策，营造良好的发展环境。是年，大西山钟水河梯级电站、廷上河小流域电站、水东河小流域电站、东山河小流域电站、高安水小流域电站、陶家河小流域电站、大里河小流域电站以及武水干流、排形河等县内各小流域水能开发全面铺开。除上述规模性开发外，在县内斜江河、马尿江、新墟河也建有新的电站。
        2002年4月，县委、县政府《关于鼓励干部职工参与农业产业化经营和小水电开发的实施意见》出台后，干部职工参与水电开发积极性高涨，推动了县内电源建设的快速发展。
        大西山钟水河毛俊水梯级电站建设是县内规模最大的梯级电站开发项目。该梯级开发包括：一级黄木坳电站、二级昌源电站、三级昌龙电站、四级棉花地电站以及沙平岭支流的临蓝电站。5个电站设计装机9860千瓦，年发电量3400万千瓦时，共投入资金4290万元。2004年8月，以股份制形式开发的一级黄木坳电站动工，电站集雨面积17.3平方千米，新建拦河坝1座，坝高16米，库容15万立方米，引水隧洞6处共3750米，明渠350米，水头100米，压力管道180米，装机1000千瓦，年设计发电量380万千瓦时，工程于 2006年完工，静态投资440万元。二级昌源电站和三级昌龙电站均在2004年竣工发电。2004年10月开工的四级棉花地电站是5个电站中投资规模最大的，电站集雨面积66.8平方千米，建拦河坝1座，高24.3米，库容59万立方千米，引水隧洞1290米，明渠800米，压力管道90米，总投资1400万元，2006年竣工发电。
        1988至2005年底，全县新建电站45座，总装机86台，容量31435千瓦，年发电量达8330万千瓦时。

二、电网建设
        1988年，县内电网共有35千伏变电站3座：汾市变电站、城关变电站、东山变电站，总容量4500千伏安；35千伏输电线路5条，计69.8千米。由汾市变电站出线与粤北电网的梅田变电站联网。县网内年供电2000万千瓦时，向粤网购电800万千瓦时。当年，为解决西北部万水、麦市、三合、镇南、香花岭4乡1镇工矿业和人民生活用电需要，经郴州电业局同意，动工兴建甘溪35千伏变电站。翌年10月，甘溪变电站建成投入运行，并与香花岭锡矿变电站联网。县内电网形成“南网”和“北网”两块，“南网”以县城为中心，拥有城关、汾市和东山3 座35千伏变电站，并网小水电装机10480千瓦，供11个乡镇和8个县办企业用电；“北网”以甘溪变电站为中心，并网小水电2070千瓦，供北部4乡1镇用电。另外还有水东、接龙、金江2乡1镇由广东梅田矿务局八矿、九矿供电，由于梅田矿务局经常性限电，2乡1镇的电力供应极不正常。
进入20世纪90年代，国家实施农村初级电气化县建设。县政府抓住机遇，掀起电网建设高潮。1990年，城关变电站改造，主变增容2500千伏安。为改善县城供电状况，1991年5月，县政府决定投资100万元，分五年改造城区供配电线路。1993年5月，县动工兴建水东35千伏变电站。
        1995年，临武被列入国家第三批农村初级电气化建设县，借此契机，6月，县制定《临武县农村水电初级电气化规划》。按此规划，1995～1999年的5年内，县内电网建设主要任务是：抓好35千伏变电站的续建、扩建和改造；做好35千伏、10千伏线路的调整、改造和架设；抓好10千伏以下线路和配电变压器的新建和改造。是年底，城区供、配电线路改造全面完工，水东变电站竣工投入运行。水东变电站有主变2台，总容量3750千伏安，35千伏出线2回，10千伏出线9回，总投资690万元。该变电站的建成投运，彻底解决了水东、接龙、金江2乡1镇和县属水东煤矿生产生活用电问题。1997年，由县水利电力集团公司与湖南地方电力有限公司合资兴建的五里牌110千伏变电站动工，甘溪变电站与东山变电站联网运行。
        1998年，临武被列为全国第一批农网建设改造县。县水利电力有限公司抓住全国“改革农电管理体制、改造农村电网、实现城乡同网同价”（即“两改一同价”）的机遇，把实施农网改造作为一项民心工程、德政工程来抓，在全县掀起农网建设、改造的热潮。从1998年起，用两年时间就完成了全县第一期“两改一同价”任务。
        是年9月，五里牌110千伏中心变电站竣工投入运行。该变电站为县内电气化建设中的第一个股份制企业，占地2.66公顷，主变容量16000千伏安，110千伏出线3回，35千伏出线5回，10千伏出线3回。由110千伏线路于桂阳县与系统并网，35千伏线路与东山变电站、城关变电站联网，与黄沙坪电站、西山电站并网。五里牌中心变电站的投运，实现了县内电网环网运行，增强了网内供电能力，提高了网内电压等级。
1999年9月，投资420万元的南强35千伏变电站和投资560万元的楚江35千伏变电站相继动工。两变电站均采用微机控制，前者与五里牌中心变电站联网，后者与五里牌中心变电站、万水变电站、蓝山变电站联网，并分别于2000年9月和2001年底建成。南强、楚江两变电站的投运，大大改善了两地供电状况。
        在建设新变电站的同时，开展了原有35千伏变电站的扩建、改造和各型号线路、供电台区的新建、改造工作。至2001年，甘溪、汾市、东山、水东4个变电站新建、改建35千伏输电线路56千米、10千伏配电线路133.2千米，新增10千伏供电台区 123座，淘汰旧式高能耗变电器243台，新建和改造低压配电线路731千米。经过改造，4个变电站增容主变容量9500千伏安。是年，全县289个行政村村村通电，电网供电量迅速上升。
        三十六湾地区是远近闻名的有色矿区，也是全县的核心工业地区和重点财源地，但是该地区的工业供电适应不了形势发展的需要，电价高且极不稳定。为改变这一状况，2002年，三十六湾开关站建成投运。翌年3月，万水110千伏变电站破土动工。该变电站有25000千伏安主变1台，110千伏出线2回，一回与国家电网联网于嘉禾县肖家镇，一回与五里牌中心变电站联网。11 月，因国有企业香花岭锡矿改制，该矿35千伏变电站被县接管。2004年3月，万水变电站竣工投运，实现了国家电网与地方电网余缺互补。同年，三十六湾开关站改建成35千伏变电站。
         2005年底，县内共有110千伏变电站2座，35千伏变电站9座，变电总容量110600千伏安。县网内有110千伏线路164千米，35千伏线路164.3千米，6～10千伏线路510千米，0.4千伏线路1720千米。通过整合，县电网形成了以110千伏变电站为中心，35千伏为骨架的网络体系。35千伏网络由单方向辐射变成环网，开环运行。供电的经济性、灵活性、可靠性大大提高。县地方电网网络得到全面改善，供电布局更加合理、规范。全县变电站均实行微机保护，是郴州市最早使用微机控制和保护的变电站，设备在多次进行无油化更新、改造后，完好率常年保持在99.5%，电网年供电量达到19217万千瓦时。